2016，互联网金融“寒潮”还是机遇

  近日，中国农业银行首家提出要求第三方支付禁止提供给P2P（个人与个人间的小额借贷交易）在内等各类网络贷平台以任何网络支付接口，招商银行、交通银行等也将暂停第三方支付给P2P平台提供支付接口。

       2月2日，有媒体称，由央行金融市场司牵头的互联网金融专项整治也已启动。“由央行牵头、公安部门配合，整治范围涵盖整个互联网金融。”一位知情人士称。

       显而易见的是，2015年12月底，自网贷监管征求意见稿出台后，监管风向明显收紧。

       有人认为，互联网金融因此将遭遇“霸王级寒潮”，但在另外一些人来看，2016年将是互联网金融“规范发展年”，是肃清行业乱象的发展机遇。

       关闭入口并非虚惊一场

       P2P金融是互联网金融的一种模式。目前，P2P行业大部分资金运作模式为“银行—第三方支付—P2P”，即客户将钱从银行转入第三方支付，再在P2P平台上进行投资。

       部分银行关闭P2P接口势必将给一些P2P企业带来影响。不过，记者也了解到，一些银行暂时关闭了大额网银充值通道，但小额（5万元）快捷支付充值仍然可用。

       南京上市公司三六五网旗下P2P平台安家贷总经理李晓羽在接受媒体采访时表示，所有银行关停是不太可能的，关闭通道只是暂时行为。

       人人贷董事长杨一夫在接受《中国科学报》记者采访时指出，事实上，银行机构是有选择性地关闭了部分第三方支付对P2P的充值通道，并未一刀切地切断所有充值接口。

       看上去，银行关闭P2P接口只是“虚惊一场”，但多家银行暂停第三方支付给P2P平台提供支付接口是银行对近期不良率持续攀升、自身经营风险加大的应对措施。有观点认为，银行的这一举动会对P2P行业产生重要影响。

       中投顾问金融行业研究员霍肖桦对《中国科学报》记者表示：“做资金池等不合规的公司不得不整改或转型，否则将被洗牌，这或许会促使P2P行业加快银行存管的步伐。”

       “对于规模较大、声誉较好的P2P平台，银行还是保持了积极的合作姿态，相关联的第三方支付的充值接口也是持续畅通的。而处于高风险、不合规、盲目扩张阶段的平台一旦被大面积切断充值端接口，外界资金供给跟不上资产端扩张速度，加之可能存在的期限错配问题，很快就会暴露流动性风险，从而面临出局的境地。”杨一夫说。

       阳光保险集团惠金所总经理杨冀川对《中国科学报》记者强调，类似农行这样去伪存真的举措是需要的，但P2P只是互联网金融的一种形态，很多健康的互联网金融应该得到鼓励，不应因为某一些P2P平台出问题，就受到负面影响。

       是挑战也是机遇

       2015年，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》出台，首次提到要“规范发展互联网金融”，互联网金融第一次被纳入国家五年规划建议。

       2015年12月，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》。

       因此，尽管存在P2P平台跑路丑闻、监管层频频出手整顿、多家银行收紧合作的情况，霍肖桦仍然认为政策较为明朗，2016年P2P蓬勃发展的态势将持续。而且，众筹、云金融、移动金融等将会快速渗入发展，自金融也将迎来元年。

       杨一夫提出，从金融创新角度来看，伴随着移动互联网、人工智能技术的持续发展，互联网金融也将从中吸收精华，获取新一轮发展机遇。

       杨冀川对互联网金融的发展持乐观态度，一则因为国家目前对互联网金融政策处于支持状态，同时，市场对互联网金融有旺盛的需求。而互联网金融是否真正帮助到了实体经济的发展，这是他最关注的问题之一。

       中小企业对拉动消费增长、促进经济结构转型有相当大的贡献。目前，中小企业带动着当下的供给侧改革，原来大型企业产能过剩造成的产业结构不合理逐渐被改变。

       “互联网金融能为中小企业的困境带来结构上的帮助，使金融更紧密地与实体经济结合。”杨冀川说。

        而值得注意的是，2月16日，人民银行等八部委印发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，虽未提到互联网金融，但明显表现出要加强金融支持工业力度。

       不过，挑战也同时存在。

       记者在采访中了解到，独立的P2P平台是目前问题发生比较集中的地方，究其原因，多为股东信用实力不够，很多平台团队的金融专业性不足，非专业人士从事金融行业，是很多问题的根源。而且，适应市场的新的管理办法和规定亟须出台，整个市场和整个普惠金融的参与者对于市场风险的敏感度亟须提高。

       同时，目前整体经济正从高速增长进入放缓阶段。企业的坏账率有一定的提高，这意味着投资环节的风险提升，对金融平台的风控要求也更高。

       “野蛮生长”何时结束

       随着监管层陆续出台相关政策加强对互联网金融的监管，野蛮生长模式已经不能适应当前市场环境。

       目前P2P的发展已进入战略调整期，行业实现规范还需多久？

       现实情况是，虽然银行体系逐渐参与进来，但由于P2P行业现状混乱且风险较高，银行参与积极性不强。霍肖桦指出，这表现为近期多家银行暂停第三方支付给P2P平台提供支付接口以及鲜有与银行直连的P2P平台。

       而杨一夫和杨冀川则确信，随着监管政策的日益明确，行业肯定会在下一阶段面对比较明显的洗牌。

       现在市场上有2000多家互联网金融平台，杨冀川认为，随着市场的规范，到2016年年底，这个数字应是减少而不是增加。他估计，可能需要两到三年的时间，市场才能真正形成有序的业态。

       毫无疑问，监管机构将在这场“洗牌”中扮演非常重要的角色。但是，杨冀川呼吁，监管机构的角色不应该是单一的，帮助行业走向有序发展，需要一批行业领袖出现，而且为时不远。

       除了合理明确的监管外，健康的市场环境、专业的从业人员、理性的用户都是互联网金融发展必不可少的因素和角色。

       尤其在用户层面，杨一夫所在的平台在分析用户反馈、新增投资人数、投资满标速度、论坛端问题征集等指标时，发现投资者的投资理念在市场环境不确定的因素下逐渐走向成熟并自动向合规、专业、安全、风险可控等理念靠拢这一趋势明显。

       “从单纯关注高收益率而忽视相应的风险承担，到理性分析平台资质、权衡产品收益和风险，投资者的理性观念在2016年也开始了一次质的蜕变。”杨一夫说。

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